完整工作流

盘前这段时间要有一个硬的长度，因为没有长度的事情会自己膨胀。四十五分钟是一个可以按下去的数字：指数十分钟，候选池扫一遍十五分钟，剩下二十分钟写预案。超出去的部分通常不是更认真，是拖延，或者是前一天的收盘作业没做完，欠账拖到了早上。真正需要更长时间的只有周末重建候选池那一次，工作日的四十五分钟够用。

第一张图永远是指数（9.1）。打开它不是为了回答今天会涨还是会跌，是为了给它定一个档：趋势强、趋势弱、区间成熟、区间收敛末、还是转换期（9.6）。这五个档位对应的是允许做什么和禁止做什么，不对应任何方向性的预测。

判断依据全部来自前一天收盘之后已经定型的东西，不来自开盘前的外盘涨跌和期货报价。看三样。第一样是最近一段推进的成交量和最近一段回撤的成交量谁大，推进放量而回撤缩量是趋势还在的样子，反过来是趋势在耗的样子（1.6）。第二样是通道里每一段推进走的距离，一段比一段短说明推力在衰减（2.2）。第三样是摆动序列还成不成立，上涨里的低点还在抬高没有，下跌里的高点还在压低没有（2.1）。三样指向同一个方向，档位就定下来了；三样打架，往保守的那一档写——打架本身就是区间收敛末和转换期的特征，不需要额外的证据。

指数用两张图，一张周线一张日线，一共不超过十分钟。周线只回答一个问题：这个市场处在整轮周期的哪一段，是接货期、上行期、交货期还是下行期（3.1）。这个答案几周才会变一次，多数早上你只是确认它没变。日线回答档位，它可以隔几天就变一次。两张图之外不需要第三张，指数的分钟图在盘前提供不了任何东西，它只会让你带着一个开盘方向的预期坐下来，而这个预期会污染后面所有的观察。

档位的结论写成一句话，放在当天预案的第一行。这句话必须包含一个可以被推翻的事实，不能只有形容词。“指数偏弱”不是结论；“指数在区间成熟档，上沿 4,280 被摸过三次，昨天从上沿回落收在中部，量比推上去那两天大”是结论。区别在于后者第二天可以对着盘面核对，前者不能。一句无法被核对的话在盘中不会拦住你，它只会在你想做点什么的时候自动变成支持你的理由。

写下来这个动作不是形式主义。人的判断会跟着屏幕上跳动的价格漂移，而且漂移的方向总是朝着“现在可以做点什么”那一边。一句写在纸上的话是唯一能在十点半把你按住的东西。当天如果确实要改档位，也写下来，并且写清楚是哪一个具体的价格事实让你改的：指数放量跌破了区间下沿并且收在当日下三分之一，这是事实，可以改；盘面看着不太对，这不是事实，不改。

档位定完，接下来的十五分钟是扫候选池。候选池是按三层筛出来的那八到十个标的（9.3），它一周更新一次，不每天重建。板块轮动和相对强弱的变化是以周为单位发生的，你每天重建一次，得到的不是更新鲜的名单，是一份被昨天涨幅排序污染过的名单。

每天在池子里要做的只有一件事：找出走到了自己结构关键位的那几只。关键位是有限的几类，一眼能认出来——价格贴到了区间的上沿或者下沿，正在穿越 Creek 或跌破 Ice（4.5），穿越后正在回测，或者已经进到了点数图给出的目标区（8.2）。除此之外的位置一律跳过，不管这只票昨天涨了多少。区间中部是浮动筹码换手最活跃的地方，那里发生的一切都是换手本身的副产品（13.7），你在中部找到的每一个理由都是廉价的。

一只票平均在池子里躺两到六周才会走到一次关键位，所以八到十只的池子，每天真正进入观察清单的通常是零到三只。零是很常见的结果，也是正确的结果。清单上超过三只的日子要警惕，那往往不是机会变多了，是指数在做一次同步的推进或者回落，几只票同时被推到边界上，而这种同步意味着它们在当天不是三笔独立的交易，是同一笔（9.1）。这种日子要么只挑其中最强的一只，要么整体减半。

扫完池子还剩二十分钟，这二十分钟只用来写预案。持仓也在这二十分钟里过一遍：每一笔已经在手上的仓位，今天的止损价是多少，止损上移的条件是什么，如果价格进到目标区第一档要减掉多少股。这三个数字在开盘前就要写在纸上，因为它们在盘中全部属于执行，不属于判断，而执行不该在需要它的那一刻才被计算。

开盘之后你手上有三样东西：一行档位结论，零到三份预案，以及已有持仓的三个数字。这一天要做的全部事情，都在这三样里面。

本课程示例工作流规定，开盘后的前 30 分钟不新开仓。这一时段通常包含隔夜委托的集中成交、开盘后的仓位调整和执行算法的初始委托，成交量与振幅的口径需要和同一时段比较。正式等待时间应按品种和持仓周期校准。同一个百分之一点五的涨幅，出现在九点四十和出现在下午两点，说明的事情完全不同：前者可能只是隔夜的一批限价单被一次性吃掉，后者需要有人在一整天流动性最薄的时候持续付价差。用同时段基准去比可以部分修掉这个差异（11.7），但修不掉的是形态——开盘那几根 K 线的振幅普遍偏宽，收盘位置的含义被稀释了，而四步检查里的第二条正是靠收盘位置来判断的。

高开或者低开会改变预案的适用性，这一点在开盘那一刻就要处理掉，处理办法是对照第一项而不是对照第三项。标的甲的进场区间是 31.90 到 32.30，如果它今天直接高开在 33.00 之上，那么价格已经越过了预案设想的回踩位置，剧本 A 的前提不再存在，正确的动作不是把进场价往上抬，是承认这只票今天没有给出那个位置，取消挂单，等它自己走出下一个结构位。抬进场价这个动作看起来只是挪了几毛钱，实际上它同时改掉了每股风险、股数和盈亏比，而这三样在预案里是一个整体。

价格走到预案标出的关键位时，按固定顺序检查四条，顺序不能颠倒。

第一条是位置对不对。是不是预案里写的那个位置，差得远就不成立。标的甲的进场区间是 31.90 到 32.30，价格回踩到 32.65 就止住了，这不是那个位置，不执行，继续等。回踩到 31.55 才止住，这也不是那个位置——它已经跌破了 Creek，此刻要看的不是进场条件，是剧本 B。位置这一条最容易被“差不多”放过去，而放过去的代价很具体：进场价偏离预案的每一分钱，都直接改变每股风险，也就直接改变了你算好的股数和实际承担的 R。

第二条是形态对不对。事件本身的形状要符合。回踩的 K 线应该是振幅收窄、收在自身上半部的样子；如果回踩那几根是一根比一根振幅更宽、收在下三分之一，那这不是 LPS 的形状，是供给在这个位置重新出现的形状，它是 SOW 的候选而不是 LPS（6.4）。

第三条是量对不对。用同时段基准比较，不是和今天其他时段的量比，也不是和上周某一天比（11.7）。LPS 的回踩应该缩量，因为浮动筹码已经不多了（1.3）。放量的回踩说明有人在这个位置上交货，这时候不但不执行，还要把持仓的止损跟到位。

第四条才是打开订单流。前三条全部通过、而且价格确实站在关键位上，才有必要看这一层，而且要在打开之前先把预期写下来：下刺时的主动卖出应该是连续、小额、时间集中的；下刺之后五分钟之内应该出现规模不小于下刺卖量的反向主动买入；价格应该收回关键位之上（13.7）。你只检查这三条，不看别的。三条都兑现，按预案执行；只兑现一条，这一次放过。

四步全过才动手，任何一步不过就继续等。顺序之所以不能颠倒，是因为反过来走的那条路每天都能走通：先打开 Footprint，看到一处漂亮的三档堆叠失衡，然后回头去图上找一个位置来匹配它。这种形态一天出现几十次，你每一次都能说出具体的理由，整体上却没有方向，而且事后没法复盘——进场理由是一个每天出现几十次的东西，它既没法被证实也没法被证伪。

订单流之外的时间关掉它。这不是为了省精力，是因为注意力是一天里最稀缺的东西。一个从开盘就在判断的人，到了真正需要判断的那三分钟，他已经判断了两百次。

把标的甲的这一天走完。开盘平开在 32.35，头三十分钟不动手，价格在 32.20 到 32.60 之间来回。十点二十之后价格开始下沉，十一点十分探到 32.05 止住，这一段回落的成交量是同时段基准的零点五倍。四步逐条对：位置在 31.90 到 32.30 之间，通过；回落那几根振幅逐根收窄，最后一根收在自身上三分之一，通过；量零点五倍低于零点六倍的门槛，通过；打开订单流，看到下探到 32.05 那两分钟的主动卖出是连续的小额单，随后五分钟内出现规模更大的反向主动买入，价格站回 32.20，三项订单流条件中，价格收回已经成立，其余两项也需要按预案明确判定。三项全部满足后，四步检查才算通过，在那根 K 线的最高价 32.22 之上 0.02 挂买单，成交在 32.24。

成交价 32.24 高于预案的 32.10，这个偏差要在当天的记录里写下来，而且要跟着算一遍它的后果：每股风险从 0.38 变成 0.52，按 1R 算出来的股数从 26,315 掉到 19,230，但因为真正约束的是四十万的名义上限，实际股数从 12,400 变成 12,300，几乎没动；账户实际风险从 4,712 元升到 6,396 元，从 0.47R 变成 0.64R。这一笔的偏差在可以接受的范围内，可是它必须被记下来，因为要判断的不是这一笔，是三十笔之后这个偏差的平均值是不是系统性地朝着一个方向。

同一天里标的乙的走法相反，值得对照。它的预案写的是区间下沿 18.40 附近可能出 Spring。当天价格确实下探到 18.22 并且当天收回到 18.51，位置和形态两条都通过。第三条不通过：下探那一段的成交量只有同时段基准的零点七倍。一次真正的 Spring 要靠触发下方的止损把货打出来、再由一个不计成本的买方接走，这个过程必须留下量（1.3）。量没有放出来，说明下方根本没有多少止损被触发，那么“卖压被清掉了”这件事就没有证据。四步里第三步不过，不执行，收盘之后把它记成一次没成交的预案，原因写清楚是量这一条。三周之后这只票再次下探到 18.10，那一次的量是基准的二点四倍，收回同样干净，那才是可以做的那一次。

盘中出现预案之外的情况，正确的动作是不做。某只不在观察清单上的票今天放量拉起百分之六，某个板块突然集体异动，某条消息把一只票直接打到区间下沿之下——这些都记下来，收盘之后作为新的观察对象处理。它们不在今天的执行范围里，不是因为它们一定不好，是因为你没有时间为它们完成七项预案，而一份没有作废条件、没有算过仓位的临时判断，成熟度低到不该带着真金白银上场。

盘中允许发生的动作只有一类，就是预案里已经写过的动作。这一点值得说死，因为它容易被误读成“进场之后什么都不能做”。持仓管理的三件事全部属于执行：出现新的更高低点之后把止损上移到那个低点之下加缓冲；价格进入目标区第一档减掉三分之一（16.5）；作废条件被触发时离场。这三件事在盘前就已经算完了价格和股数，盘中只是按数字下单，它们不产生新判断。

同时持有几笔仓位的时候，盘中的注意力要按位置分配，不按浮盈分配。人的默认做法正好相反：涨得最多的那一只被看得最勤，套着的那一只被刻意回避。正确的分配方式是看今天哪一笔正处在预案写明的某个价格附近——止损上移的触发位、目标区第一档、作废价——只有这几笔需要盯，其余的今天不看也不会错过任何东西，因为它们的动作条件今天根本不可能成立。这个分配方式还有一个副产品：它让你不必为了“看住仓位”而整天开着行情，而整天开着行情本身就是临时判断最主要的来源。

第四类需要禁止的动作，是临时修改预案中的数字。价格逼近止损，把止损往下挪一点；价格到了目标区第一档，觉得走势太强，这一档不减了。这两个念头都出现在同一个时刻，就是浮盈浮亏最刺激的时刻，而它们的共同特征是让你在一笔已经进入兑现阶段的交易上重新放大风险。

本课程示例工作流允许零成交日。候选池先按八到十只、每只两到六周到达一次关键位、每天零到三只进入观察清单演示，再经过七项预案和四步盘中检查。由此得到的每月八到十五笔只是示例密度；实际候选率和交易频率需要按个人标的池与持仓周期统计。

零成交的日子要留下记录，否则它在你的历史里等于不存在。记录的内容是：今天观察清单上有谁，各自走到了哪一步，没有执行的原因是四步里的哪一步没过。这份记录有两个具体用途。一个是它让“我今天很克制”变成一件可以核对的事——一个月之后翻回来看，如果二十次不执行里有十五次都是卡在第三条量不对，那么要查的是你的同时段基准建得对不对，而不是你的耐心。另一个是它保存了反事实：这些没做的判断如果做了会怎样，收盘之后花两分钟标一下，一个季度就能积出一份关于自己过滤器松紧的样本。

不做本身是需要被执行的，这一点和下单是同一件事。一个空仓的交易日不是一个休息日，它是这条线正常运转产生的结果，和一个执行了两笔的交易日在质量上没有高下之分。真正的失败是在没有条件的日子里制造出一笔交易来，因为那一笔的期望值不来自你的方法，只来自你想做点什么。

本课程示例把收盘后复盘设为 30 分钟，顺序是先记账，再更新结构，最后维护名单。先记账有助于保留当时的判断依据；实际时长可以调整，但统计期内应保持顺序和字段一致。

记账按固定的几项填，格式不因为交易的大小而增减（17.1）。当天成交的每一笔都填。没有成交的预案也填，而且必填，因为它们提供两类当天以外拿不到的信息：这个判断如果执行了会怎样，以及为什么没有执行——是条件根本没触发，还是触发了而你没动手。这两种情况在账户上的表现完全一样，都是零，但它们指向的问题完全不同：前者是判断的问题，后者是执行的问题，而执行的问题是两类里更容易修也更该先修的那一类。

归类不能拖到第二天。当天的记忆最准确，隔几天再补，人会不自觉地把当时的犹豫写成从容，把当时的从容写成犹豫，方向取决于这笔交易最后是赚是亏。判断部分要在进场之前就写好，也就是预案的前两项，收盘之后只填执行和结果，不回头改判断（17.1）。

第二件事是更新结构。每一个持仓和每一个候选，把今天这根 K 线加上去之后重新看一眼：边界有没有变，相位有没有推进，今天有没有出现一个可以命名的事件。这一步的产出是明天预案的原料，它决定了明天开盘前的二十分钟是从零开始写还是只需要核对。

更新结构的时候有一个动作要防：不要在这里重画区间边界来让它更贴合今天的走势。边界一旦可以每天调整，它就不再是一个可以被跌破的东西，而一个不可能被跌破的边界既拦不住你也帮不了你（2.3）。边界的改动要有理由，理由必须是一个新的、被两次以上触及的价位，不是今天收盘在哪里。

第三件事是维护名单。日常的动作只有两个方向：把已经走完一轮、结构已经兑现或者已经作废的标的移出候选池；把今天在扫描里冒出来的、结构开始成形的标的记在一个待入池的清单上。日常不做增补，增补集中在每周一次的重建里，因为工作日的增补几乎全部来自当天的涨幅榜，而按涨幅榜进池子的标的，进来的那一刻通常已经走完了最好的那一段。

每周的重建按三层重新走一遍（9.3），产出仍然是八到十只。重建的时候把上一周的名单和新名单对照，看有几只是重复的。长期的重合度太低，比如每周换掉一大半，说明你的筛选标准里有一项在跟着短期涨跌走；重合度长期接近百分之百，则说明筛选可能已经变成了对一份老名单的确认。

除了单笔记录，还要维护三个统计，它们各自校准这条线上的一个参数。

第一个指标是止损后价格回到原方向并到达目标的比例。记录方法、示例阈值和缓冲调整见 16.2；本章只检查该指标是否持续记录，不重复定义参数。

第二个是每一类错误的出现频率。每一笔亏损归为四类之一，或者归为正常亏损（17.6）。归类之后每周汇总一次，看这一周哪一类最多，下一周只改那一类。一次只改一类，同时改几类的结果通常是一类都没改成——因为每一类的修正对象不同，看错了要改的是判断的方法，做错了要改的是流程和环境，预案没做好要改的是模板，心态问题要改的是节奏和规模，四件事同时动，你事后分不清是哪一项起了作用。

第三个是仓位随时间的分布。把每一笔的实际 R 值按时间画出来，看有没有系统性的起伏。如果连亏后仓位偏小、连赢后仓位偏大，应先排除预设档位、名义上限和机会质量差异；排除这些因素后仍有同向偏差，再列为执行问题（17.5）。某一段普遍偏大而没有档位变化时，还要复核九项测试的计数口径。

不该亏的分类和监控阈值见 17.5 与 16.6。本章只把该比例纳入盘后统计；触发动作按已经校准的个人阈值执行。

三十分钟做不完，通常不是内容太多，是当天成交的笔数太多。一天做了五笔交易的人，收盘之后要填五份记录、更新五张图，还要处理没成交的那几个，三十分钟当然不够。这时候要查的不是收盘作业的效率，是盘前那一步：五笔交易里有几笔是预案里写过的。