本章重点 · 复盘记录
复盘：怎么记，错在哪一类
第17章 复盘：怎么记，错在哪一类正文
01
本章导读
一个做了两年的人，手上有四百多笔成交记录，券商对账单一条不漏地保存着日期、代码和方向，还记录了成交价、股数与手续费。他想确认这两年的问题出在哪里，把记录导出来按盈亏排了个序，看了一下午，什么也没看出来。对账单记的是钱怎么动的，不记他当时是怎么想的。同一个 32.00 的买入价，可能是等了三周的 Test 之后按预案进的，也可能是看见别人在群里喊了一嗓子临时下的手，这两笔在对账单上长得一模一样，而它们需要的改进方向正好相反。
商人的账本不这么记。一批货进回来，本子上会写清楚从哪家进、谈到什么价，以及当时同类货是什么行情。还会写押了几天款、后来卖给谁，以及剩多少压在仓库里。这些栏目不是为了好看，是为了年底翻账的时候能回答一个很具体的问题：上一批亏掉的钱，是货进贵了，是压得太久，还是那一季根本没人要这种货。三个原因对应三种完全不同的改法。账上只有一句“亏了三万”，这个问题就答不了，答不了就意味着明年会照原样再亏一次。
复盘的全部价值，在于把每一笔亏损分到正确的类别；把做过的交易再看一遍，本身不等于复盘。分错类会把修正方向做反。你会花几个月去修一样本来没坏的东西，同时让真正坏掉的那样继续坏着，而且整个过程里你都觉得自己很努力。
17.1
交易日志的五类信息
第一样是进场那一刻你对结构的判断，写到可以被人当场反驳的程度。具体是这么几项：标的、你用的是哪个周期的结构、区间的上沿和下沿各画在哪个价位、这个区间已经横了多久、你判定它走到哪一相位、因判定为哪一档（16.4）、指数当时处在什么结构里、这个标的相对指数是强还是弱（9.2）。八项写完不到三行字。三行字的用处在于它每一句都能被后来的事实检验：写下“下沿 30.80，上沿 33.60，已横七个月，判定 Phase C 末段，因判高档，指数在再吸筹区间的上半部，本标的近四周强于指数”，三个月后翻回来，逐句都能对着当时的图核对。写“这个位置看起来不错”，三个月后既证实不了也证伪不了，那一栏等于空着。
第二样是你当时看到的证据，不是你从证据里得出的结论。这两样在日志里最容易被写成同一句话，而它们的用处完全不同。结论是“Spring 成立”；证据是“11 月 14 日下破 30.80，最低 30.45，当天量是最近三十个交易日均量的二点三倍，次日收回到 31.40，收在当日振幅的上三分之一，量降到均量的一点一倍”。三个月后你要检查的不是当时的结论对不对，是当时有没有真的看到这些东西。人对自己的结论记得很牢，对结论的来源忘得很快，等到某一天你开始怀疑自己的判断方法，手上只有一串结论的话，你会发现根本无从查起——你分不清是方法不管用，还是你压根没按方法看过。
证据这一栏有一条硬要求：量的比较对象必须写出来。“放量”两个字不是证据，因为它没有分母（1.5）。写“是最近三十个交易日均量的二点三倍”，或者写“是区间里第一次探底那天的六成”，这才是可核对的。这条要求顺带解决了一个平时查不出来的老问题：同一个人在不同的月份，心里那把“放量”的尺子松紧并不一样，行情热的时候一点五倍就算放量，行情冷的时候三倍才肯认，而这种漂移自己完全察觉不到。分母写下来，尺子就不会跟着心情走。
第三样是止损价，以及它的结构依据。价位本身只是半栏，另外半栏是一句话：哪一条证据在这个价位上被推翻（16.2）。前面那笔的写法是“止损 30.30，取 Spring 下刺低点 30.45 之下 0.15，缓冲按日 ATR 0.50 的零点三倍；价格重新跌破 30.45，意味着那次下探被接走的筹码又被吐了出来，下方那个接货的买方要么没接够，要么改了主意，Spring 这条证据不再成立”。这句话写下来要花二十秒，省下的是后面几个月的麻烦：止损被打掉之后，你能立刻分清是这条证据真的被推翻了，还是只是缓冲留少了、被扫了一下之后价格又走回原来的方向。这两种情况在对账单上都是亏了一个 R，处理方式一个是接受，一个是把缓冲系数从零点三调到零点五再统计一段（16.2）。
第四样是目标区，以及计数是怎么来的。同样是两栏，价位加依据。依据要写清楚点数图的起点定在哪一列、为什么定在那里、横向数了多少格、每格多少钱、几格反转、用的是保守段还是乐观段（8.2）。前面那笔的写法是“保守段从 30.80 起，横向二十二格，格值 0.10，三格反转，目标 37.40；乐观段从 30.45 起，横向二十七格，目标 38.55”。这一栏的价值在进场之前就兑现了一次——没有目标位就算不出盈亏比，算不出盈亏比就过不了第九条那个三比一的门槛，而这个门槛是用来在下单之前筛掉交易的（16.4）。它的价值在复盘时还要兑现第二次：一年下来把所有交易的实际最高走幅和当时算的目标区放在一起比，能看出自己的计数是系统性偏乐观还是偏保守。偏乐观的表现很典型，实际走幅长期只到目标区下沿的七成上下，这时候要查的是起点选得对不对，通常是往左多数了两三列，把一段不属于这个区间的横盘也算了进去。
第五样是实际结果，用 R 记，不用金额（16.1）。这一栏要写的比一个数字多：实际成交价和计划价差了多少、离场属于哪一种（止损触发、目标区分层减仓、作废条件出现、时间上限到期）、中途每一次加减仓的价位和当时的止损位。差价那一项单独拎出来最有用。计划 32.00 进，实际成交 32.06，差 0.06，这六分钱在单笔上看不出什么，一年一百五十笔攒起来会变成一个稳定的偏差，而偏差的方向本身就是诊断：进场价系统性地高于计划价，说明你在追；止损的实际成交价系统性地差于计划价，说明你在触发的那一刻还要再看两分钟（16.6）。
前面四样必须在下单之前写完，最后一样在离场之后补。这条顺序防的是一件几乎无法靠意志力防住的事：事后写的判断会被结果污染。赚了的那笔，你会写成“当时就看准了，量能配合得很好”；亏了的那笔，会写成“当时其实有点犹豫，觉得下沿画得不太干净”。这两句都不是回忆，是重构——人对自己过去想法的记忆会被后来发生的事悄悄改写，改写完之后自己毫无察觉（19.2）。被污染的日志比没有日志更糟：没有日志你知道自己没有数据，有污染的日志你以为自己有数据，然后拿它去做接下来一整年的决定。
判断那几栏一旦下单就封笔，后面不许改，包括看起来完全无害的补充。持仓第三天你发现下沿其实应该画在 30.72 而不是 30.80，这个发现要另起一行写在当日备注里，不能回去改原来那一栏。原因是那一栏记的不是“这个区间的下沿在哪里”，是“进场那一刻你认为它在哪里”。前者是市场的事实，后者才是复盘要检验的东西，而后者一旦可以被修改，整本日志就失去了作为证据的资格。
下表可作为基础模板。可以按需要增删栏目，但必须保留支持分类、风险计算和复盘的字段，并在同一统计期内保持口径一致。
表格 01
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栏目是固定的，交易的大小不改变栏目。一笔 0.25R 的试探仓和一笔满档的仓位填一样多的字，这件事听起来浪费，但它保证了统计的可比性。小仓位如果填得潦草，你的日志就会系统性地缺掉那些你当时不太在意的交易，而不在意本身往往正是错误的来源——真正糟糕的那几笔，在进场那一刻通常都不显得重要。
把甲这笔按表填一遍，看看它实际长什么样。
表格 02
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17.2
同样是亏了一个 R，要改的东西完全不一样
四笔交易摆在一起，账面上几乎没有差别：都是甲这只股票，都在 32.00 附近进场，都在 30.30 附近离场，都是亏损。第一笔的问题出在他把区间中部的一次回落当成了 Spring，下沿根本没画对，价格从来没有真正跌破过任何东西（5.3）。第二笔的判断和证据都对，但他把每股风险按名义的 1.55 算，没有把 0.15 的缓冲算进去，股数算成了 6,400 而不是 5,800，止损触发时亏的是 10,880 元，1.09R。第三笔判断对、股数对、止损也算对了，可是 30.30 被触发的那天他把单子撤了，多扛了两天，最后在 29.10 认赔，亏了 16,820 元，1.68R。第四笔从头到尾挑不出一处毛病，价格就是没走，止损干净地成交在 30.28。
这四笔要改的东西没有一样是重合的。第一笔要改的是画区间下沿的规矩；第二笔要改的是算股数的那张表和下单前的核对动作；第三笔要改的是他还有没有临时撤单的权限；第四笔什么都不改。把它们记在同一张“亏损”的表里，然后统一得出“最近状态不好，是不是该换个方法”，是复盘里最常见也最贵的一次操作。
分类要使用固定问题，不能依据当时的感受。盈亏结果和情绪都可能影响归类：有些亏损会被归为运气，有些又会被笼统归为判断错误。为减少偏差，应按同一套问题逐项核对，并记录支持分类的事实。
三个问题按顺序问，每个只有是和否两种答案。
第一个问题：只用进场那一刻能看到的信息，这个结构判断现在还成立吗。问的是判断的过程，不是结果。价格没有按预期走，不等于判断不成立；判断不成立指的是当时那几条证据里有一条本来就不该被算成证据——事件认错、相位划错、量能条件根本没查、位置本来就不该做。答否，归判断错，到此为止。
第二个问题：判断成立，那么实际下出去的单和纸上写的那几栏一致吗。进场价、股数、止损价、止损单有没有真的挂出去、加仓的时点和比例，逐项对。全都一致，跳到第三个问题。有不一致的，再往下分一层：差别是因为你手上的动作出了错——算式用错、单子挂在了错的价位、止损单忘了下、限价单下成了市价单——归执行错；差别是因为你当时清清楚楚知道该怎么做，但选择了别的做法，归纪律错。
第三个问题：判断成立，执行一致，止损是按规则被触发的吗。是，归运气差，修正项留空。
这套问法里最要紧的是第二个问题里那个分岔。执行错和纪律错在结果上分不开，在成因上完全是两回事。执行错是流程和工具的问题，你当时并不知道自己做错了；纪律错是你知道，而且在那一刻你还替自己找了一个理由。区分时应结合订单记录、预案差异和当时备注。动作前是否停顿可以作为辅助线索，但不能单独据此认定执行错或纪律错；复盘时间也应在日志规则中固定。
四类的修正对象各不相同。
表格 03
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归错类的代价值得算一遍，因为它不是“少改了一点”，是改反了方向。把纪律错记成判断错，你会不停地修改判断方法：这次多加一条确认，下次改一改相位的划法，半年下来那套方法被改得面目全非，而真正的问题是你从来没有完整地按它做过一次。更麻烦的后果在统计上：你手上因此没有任何关于这套方法的有效样本，下一次连亏来的时候，连“这是正常波动还是这东西真的不行”都判断不了（16.6）。
反过来把判断错记成运气差，代价是同一个错误可以犯上几十遍而每次都心安理得。你会告诉自己这是方法的开机费，而实际上你在连续三十笔交易里用同一种方式把区间中部的回落当成 Spring。这一类的隐蔽之处在于每一笔单看都很正常：亏一个 R，止损干净，情绪也稳定，唯一的问题是它们错在同一个地方，而这件事只有把三十笔放在一起数才看得见。
还有一种方向相反、同样常见的归类错误：把运气差记成判断错。连着几笔正常止损之后，人会回头去图上找当时“其实已经有迹象”的东西，而回头看的时候总能找到。找到之后加一条检查项，再找到再加一条，三个月后盘前清单上有二十七条，其中十几条是为了解释某一笔具体的亏损而加的，彼此还互相矛盾。清单长到一定程度就不再被执行，于是判断错和纪律错一起变多，而起因只是几笔本来完全正常的止损。
17.3
判断错：结构从一开始就读错了
判断错的共同特征是：进场之前那几栏里有一栏本来就填错了，而错的地方在当时是可以查出来的。这一类不包括“当时看不出来”的情况，那属于运气差。分界线是进场那一刻的信息，不是现在的信息。
最常见的一种是把两个事件认混。价格从高位跌下来，某一天放出一根巨量的长阴线，第二天止住，隔了两三周价格又回到那个低点附近，量比第一次小了四成，收在当日振幅的上半部。问题是第二次探底该记成 ST 还是记成第二次 SC（5.1）。两者的差别不在形态上，在量的比较对象上：SC 是恐慌性的集中抛售，它的量要在一个事先定死的比较区间里数得上最大的那几根；ST 是对同一片区域的复查，它的意义恰恰在于量比上一次小，说明这个价位上愿意交出筹码的人已经少了（1.3）。多数人认错不是因为不知道这条，是因为“最近最大量”里的“最近”从来没有被定死过——今天用三十天比，明天不知不觉用了六十天，同一根量柱在两个口径下一个算最大一个不算。修正只有一条路：把比较区间写成一个具体的数字，一百二十根 K 线也好六十根也好，写下来，每次都用它，中途不改。
第二种是把 Phase B 里的一次上冲当成 Phase C 的 UT（6.1）。形态上这两样可以长得几乎一样：价格冲出区间上沿，当天收回来，收在下三分之一，量还不小。差别不在这根 K 线上，在区间已经走到了哪一步。在 CO 分析假设下，Phase B 中段可理解为派发尚未获得充分完成证据，不能仅凭一次上冲断言已经进入最终 UT（1.2）；公开图表也无法观察某个主体还持有多少库存，或证明其具有制造诱多的特定动机。Phase B 中段的上冲通常只是区间内部的一次正常换手，冲上去碰到上沿附近的挂单被压回来，如此而已。UT 的识别需要区间进入成熟阶段，并由之后的受阻回落、SOW 与重新站稳失败来确认；它不能由对某个主体库存与意图的推测单独决定。因此，判定 UT 前需要检查区间持续时间、累计换手与后续确认；只看单根 K 线不足以认定 UT。
第三种是把区间中部的一次回落当成 Spring（5.3）。Spring 的全部含义是价格跌破了区间下沿、把停在下面的止损单触发出来、卖压倾泻而出，然后这批被迫交出来的筹码被人干净地接走（1.3）。跌破下沿这个前提缺了，后面整条推理链就断了：没跌破就没有止损被触发，没有止损被触发就没有那批被迫卖出的筹码，价格回升只说明买盘暂时占了上风，不携带任何关于筹码归属的信息。这个错误的根源几乎总是画线——下沿画在哪里没有事先定死，或者用了影线的极值而不是收盘的密集处。下沿画高两毛钱，一次完全正常的回落就变成了 Spring，而画高两毛钱这件事在图上看起来毫无问题。修正的办法是把画线的规矩写死并且写进记录卡：下沿取哪一个低点、用收盘还是用影线、有几根 K 线曾经在这个位置止住过。
第四种是相位划错，尤其是过早认定进入了 Phase C（4.2）。一个刚横了三周的区间出现一次回落，就被当成 Spring 在等 Test，而这个区间实际上还有几个月要走。区间持续时间只能作为辅助条件，不能仅凭时间占比断言已经进入 Phase C，也不能据此推断某个主体的建仓进度或意图（1.2）。判断时还要结合累计成交量、事件顺序和后续确认。修正的办法是在结构判断那一栏强制加一句“这个区间已横多久，占你预期总时长的百分之几”，写不出来就不许进入下一栏。
第五种是形态齐了但量能没查。价格回到前低附近止住，形态上是个漂亮的双底（2.3），于是按双底做多。要查的是第二次探底的量：如果它和第一次差不多大，说明这个位置上的卖压根本没被消耗掉——前一次跌到这里有多少人愿意卖，这一次还有多少人愿意卖，浮动筹码一点都没少（1.3）。形态相同而量不同，结论可以完全相反，而量这一项最容易被跳过，因为它要求你去翻前一次的量柱做比较，比看形状费事得多。修正的办法是把量能条件列成记录卡上的必填项，那一栏空着就不允许填下一栏。
第六种最贵，是位置本身就不该做。事件认对了，相位划对了，量也查了，结构本身干干净净，问题在它长在什么地方。一段下跌途中出现的横盘，从形态到量能都符合吸筹的样子，可它是再派发（3.2）——同样是横盘换手，方向由它前面那段趋势和它在整个结构里的位置决定，不由形态决定。另一种表现是逆着指数做：个股的结构完美，指数正走在派发区间的 Phase D 里，这时候个股的止损命中率跟着指数走，不跟着这个结构走（9.1、1.7），因为指数跌一根大阴线的时候，几十只票的挂单簿会在同一分钟里同时被抽掉深度。修正的办法是把定位置放在流程的第一步而不是某一步：先确定大方向和这个横盘所处的位置，位置不对，后面的检查全部跳过，连图都不用细看。
最后一种是目标位没提前算，或者计数的起点选错了（8.2）。没提前算的后果直接：三比一的门槛是用来在进场之前筛掉交易的，进场之后再算，它就只剩下安慰功能（16.4）。起点选错的后果隐蔽得多，因为算出来的目标看起来完全正常，只是系统性地偏乐观，而且每一笔都偏，你在单笔上永远发现不了。查它只能靠统计：一年下来把每笔的实际最高走幅和当时的目标区下沿放在一起比，如果长期只走到七成左右，问题几乎一定在起点上。
判断错这一类的修正动作，形状总是一样的：把出错的那一条判据从“我知道该怎么看”变成“记录卡上的一栏”。差别就在这里。你知道 ST 的量应该比 SC 小，这件事放在脑子里的时候，忙起来会跳过；变成记录卡上一栏必须填的“比较区间：最近一百二十根；本次量除以 SC 量 = 0.58”，它就跳不过去了。一条判据在被写成栏目之前，不能算你真的有它。
17.4
执行错改工具，纪律错改环境
执行错通常来自计算、订单类型或代码输入等操作环节，例如漏算缓冲、把限价单填成市价单、加仓后没有同步止损，或选错标的代码。日志应按订单记录逐项核对，不因错误看似低级而省略。
它们的共同点是不依赖判断力，因此也修不了靠“下次仔细一点”。仔细程度会随着疲劳、行情速度、同时盯着的标的数量而变化，你没法把它固定住。能固定住的是流程：股数用一张固定的算式算，输入是额度、进场价、止损价、缓冲，输出是向下取整之后的股数，不许心算（16.1）；止损单在进场单成交的同一分钟内挂出去，不是“今天收盘前挂”；任何一次加仓之后的第一个动作是把全部持仓的止损改到同一个价位（16.4）。这些做法都不需要判断，它们要的只是位置固定，永远在同一个环节做同一件事。
有一类执行错和工具本身有关。日线结构的止损用收盘价确认，盘中级别的仓位和带杠杆的品种必须挂实单，这是两套做法（16.2），混着用就会出现“以为挂了实单其实没挂”这种事故——事后你完全查不清当时到底是怎么想的。解决办法是在记录卡上写死这一笔用哪一套，写“收盘确认”或者“实单已挂，单号××”。多写四个字，省掉的是一类根本无法归因的糊涂账。
执行错修没修好，看频率，不看感觉。把一年的执行错笔数除以总笔数，并先建立个人基线。本课程用 3% 和一百五十笔中的四到五笔演示复核阈值；它们不是通用的“健康水平”。流程设计需要同时比较错误率和执行负担。比零更值得追的是稳定：这个比例在忙月和闲月之间不该有大的差别，如果忙的月份跳到百分之八，要减的是同时盯着的标的数量，不是失误本身。
纪律错是另一回事。它的定义里就包含了你当时知道该怎么做，所以它不可能靠再学一遍解决——你已经会了。
最典型的一种是该走没走：止损被触发，你撤了单，或者干脆没下单只是“心里记着”，然后多扛了两天。这一类是所有错误里代价最高的，因为它把一笔有限的亏损变成了一笔没有上限的亏损。前面那个例子里 1R 变成了 1.68R，而 1.68 这个数字还算运气好——价格如果不是在 29.10 止住而是接着往下，同一笔可以吃掉一整个季度的成果。它的根源通常不在判断上，在不愿意承认判断错了（19.2）：止损成交的那一刻，账面上的浮亏变成了已实现的亏损，这中间横着一道心理上的门槛，而多扛两天可以把这道门槛推到后天再过。
第二种是不等确认。Spring 的下刺当天就进场，不等收回（5.3）；突破当根就追（5.5）；UT 那一刻就做空（6.3）；SOS 一出现就满仓，不等 LPS。这一类有个很麻烦的性质：它的结果经常是对的。下刺当天进场的人，如果这次 Spring 成立，成本比等确认的人低了一大截，看起来白捡了便宜。可下刺发生的那一刻，Spring 和真破位在图上是分不开的——分得开的话就不需要等收回了。你在那一刻做的是一次猜，猜对的几次会把这个习惯喂大，猜错的那几次因为止损位置还没定下来，亏的往往不止一个 R。日志里出现“这笔赚了 2.3R，归类：纪律错”是完全正常的，而且这样的记录比亏钱的纪律错更有价值：赚钱的纪律错不会让你难受，所以永远不会被自动纠正，只能靠统计把它抓出来。
第三种是仓位的临时放大。连着几笔盈利之后觉得手感好，把 1R 改成 2R；或者连着几笔亏损之后想快点扳回来，在下一笔上下重手。两种方向相反的冲动导致的是同一件事：每笔的风险额度不再固定。额度一旦不固定，连亏造成的回撤就不再可预测，而回撤的可预测性是整套资金管理的地基（16.1）。它在日志里的形状很清楚：把交易按时间排开，写出每笔的额度，正常的序列是一条平线加上按回撤阀降下去和按恢复条件升回来的几档，出问题的序列会在连亏之后或者连胜之后凸起来。
第四种是频率失控。上一笔亏损之后半小时内开了下一笔，理由栏写着“这个也不错”，而它的九项测试只过了五条（9.4）。频率在单笔记录里完全看不出来，只有把交易按时间排序、算出相邻两笔的间隔才显形：正常状态下一笔亏损之后到下一笔进场的平均间隔如果是三天，报复性的那几笔通常在半天之内。同一个形状的还有害怕错过——看到一个品种在涨而自己空着仓，于是在没有结构支撑的位置进场，进场理由里会留下“已经涨了很多”这样的句子，写下来就很显眼。
纪律错的修正方向和前两类都不一样。它不改判断方法，也不改工具，它改的是你在那一刻还剩多少可以临时决定的余地。可用的做法都是同一个形状：把决定从当刻移走。止损用条件单自动执行，不给自己临时撤单的机会；平台不支持的话，就在进场的同一分钟挂好止损单（16.2）。确认条件写成可以机械检查的条件单，让进场不依赖当刻的判断力。一笔亏损之后设一个固定的冷却时间，两小时也好一天也好，写死。单日和单周的开仓次数设上限。回撤阀写成表，触发就降档，恢复条件同样写成可以打勾的事实（16.6）。
浮亏、错过行情和连续亏损可能影响执行。规则应尽量在盘前写成可检查条件，并通过订单和日志执行，减少盘中临时决策。仅写“到时候克制一下”不能替代明确的触发条件。
17.5
运气差这一栏不许填修正项
第四类不是错误，但它必须被单独数出来，而且要占大头。判断对、证据齐、执行和纸上一致、止损按规则触发，价格就是没走——这类亏损是这套方法的运行成本，和商人那几批砸在手里降价清掉的货是同一件事（1.10）。任何一套方法都有失败率，为失败付出的钱就是它的开机费。
对这一类做修正，是复盘里最有害的一种动作。破坏的方式很具体：每一次正常止损之后你都动一次规则，加一条检查项，或者把某个参数调紧一点，而每一次改动在当时都有一个看起来很扎实的理由——毕竟你手上有一笔实实在在的亏损摆着。几个月下来这套方法被改成了另一副样子，没有任何一个版本运行过足够长的时间让你知道它到底行不行。一致性正是这套方法长期有效的地方，而它被拆掉的过程从来不是一次大的推翻，是几十次小的改进。
区分该亏和不该亏时，在记录卡上回答一个固定问题：如果只掌握进场时可见的信息，这笔交易是否仍符合当时的预案。会，归运气差；不会，归到前三类里的某一类去。“只掌握进场那一刻能看到的信息”这半句是全部关键。用现在回头看到的东西去评判当时该不该做，得到的每一笔都会是“不该亏的”——事后看，每一次止损前面都有迹象，因为你已经知道结果了，注意力会自动落到那些和结果一致的细节上，落不到当时同样存在、事后被证明无关的那些细节上（19.2）。那样的日志除了让人难受，没有任何用处。
问这句话的时候有一处要防：不要把“当时看不出来”和“当时没去看”混为一谈。第二次探底的量比第一次大，这件事当时就在图上，你没查，那是判断错；一份财报在收盘后发布，第二天低开百分之九把止损跳空穿掉，这件事在进场那一刻不存在于任何一张图上，那是运气差（1.9）。分界线是信息在不在，不是你有没有看见。
跳空这一类还有一层要交代清楚。止损在跳空面前不生效，你实际承担的是名义仓位乘以跳空幅度，不是你算好的那个 1R（16.1）。所以它虽然归运气差，却不是完全不需要处理，只是处理的地方不在判断上，在名义上限那条规则上。一笔 4.8R 的跳空亏损记进运气差的同时，应该触发一次检查：这个标的的名义仓位有没有超过它那一档的上限，财报日之前有没有按规则减仓。上限守住了，这笔就是纯粹的成本；没守住，它其实是一笔纪律错，只不过被跳空的外衣盖住了，而这种盖法在日志里非常常见。
运气差该占多大比例，可以事先算出来，而且这个数字本身就是一个检查工具。一套胜率百分之四十的方法，一百五十笔里有九十笔是亏的。按本段示例，九十笔亏损中约有七十笔归入运气差，占比接近 80%。本课程先用 70% 作为复核线；正式阈值需要按个人分类基线和样本量确定。比例下降时先检查最近执行，再按 16.6 的预案决定是否降档。
这个比例也不该太高。如果全部亏损都归入运气差，需要复核分类标准是否过松。不能仅凭三个月没有纪律错就判定日志可疑；应抽查订单记录、预案差异和分类依据。
运气差这一栏的修正项永远留空，这条要写进表格的填写说明里，不然它一定会被填。留空需要一点训练，因为一笔亏损摆在面前而你什么都不做，感觉像是没尽到责任。责任在别的地方：你要做的是确认这一笔确实属于这一类，确认的动作是把前面三个问题重新问一遍，而不是找点什么改一改。
17.6
月底把四类数一遍
单笔的归类只解决单笔的事。真正有用的信息藏在分布里，而分布要靠数数才看得见——报复性交易、把握感带来的加码、某一条判据的系统性失误，这几样在任何一笔单独的记录里都长得很正常。
归类要在离场之后一周内做完，不能攒到月末。攒的代价是记忆：两周之前那笔到底是“我知道该止损但我撤了单”，还是“我以为条件单会自动执行结果它没触发”，隔了两周你分不清，而这两个答案一个是纪律错一个是执行错，改法完全不同。月末只做统计，不做归类。
统计的第一张表按笔数数，四类加一栏无错盈利。归类不看结果，所以赚钱的交易同样要归类，一笔赚了钱的纪律错照样记在纪律错那一栏。
表格 04
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只数笔数会漏掉最要紧的东西，所以必须有第二张表，按 R 数。
表格 05
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两张表放在一起，这个季度的问题一眼就出来了。纪律错只占笔数的一成二，却吃掉 9.2R，接近全部亏损 32.0R 的三成，而整个季度的净成果只有 9.3R——纪律错贡献了 9.2R 的损失，值得优先检查；实际能够改善多少，需要按每笔在规则内执行时的替代结果重算。判断错的笔数比纪律错还多一笔，代价却只有它的七成。如果只数笔数不数 R，你会先去修判断错，而那是排在第二位的问题，同样的力气花在第一位上收益差了一倍多。
平均每笔那一列有单独的用处，它是分类质量本身的检验。运气差那一栏的平均每笔应该贴着负一个 R，因为按定义这类交易的止损是按规则触发的，亏的就是一个 R。上面这张表是 −0.97R，正常。这个数字如果明显差于 −1R，例如降到 −1.3R，需要检查滑点、费用、跳空、仓位计算、缓冲参数、分类错误和数据记录。不能预设只有三种原因，也不能在没有样本的情况下判断哪一种最常见。
纪律错和执行错可能造成超过计划 R 的损失，例如止损未执行或股数计算过大。是否如此，需要比较这两类的笔数、总 R 和平均 R，不能预设其平均损失必然大于 1R。
第三张表把判断错拆到各项判据上，具体该修正哪一项，要从这张表里找。
表格 06
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三个月里同一条判据出错三次，这就是下个月要加进记录卡的那一栏，而且只加这一栏。一次只修一条，修完之后至少观察一个季度再看这条有没有降下来。同时修三条的问题是你无法知道是哪一条起了作用，也无法知道有没有哪一条实际上把事情弄得更糟——加进流程的检查项都有代价，它们让盘前流程变长，而变长的流程在忙的时候会被整段跳过。
还有两个不进表格但每月必看的序列，它们是纪律错的早期信号，出现得比纪律错本身更早。一个是额度序列：把当月的交易按时间排开，写出每笔的额度，正常的序列是一条平线加上按规则降的几档和按恢复条件升回来的几档（16.6），序列里出现规则以外的凸起，无论那一笔赚还是亏，都要单独标出来。另一个是间隔序列：算出每笔亏损之后到下一笔进场之间隔了多久，和当月的平均间隔比，整体间隔为三天而亏损后缩短到半天，只能作为复查线索。还需要检查该笔是否在预案内、测试是否通过；盈亏结果不用于判定是否违规。
按月数完还要按季度看趋势，因为单月的笔数太少，波动太大。十二笔交易里出现三笔纪律错，可以是一次真实的恶化，也可以只是这个月刚好赶上两次特别难受的行情。三个月的合并数字才有意义，三个季度的序列才能看出方向。要盯的是四类各自的占比随时间怎么走，不是某一个月的绝对值——绝对值会让你在一个正常的月份里大动干戈。
处理的阈值同样要事先写死，不然数出来的数字没有出口。本课程先用纪律错 10%、当季两笔未按止损执行、执行错 3%、同一判据三次错误和运气差低于 70% 演示动作阈值。正式使用前，应按个人基线、样本量和分类一致性校准；触发后按 16.6 的预案降档或复核执行。这四条写在记录本的第一页，它们的作用是把统计和动作之间那一段可以商量的余地去掉。
数数的时候不改归类，这条是把整套东西做下去的前提。数到一半发现纪律错有五笔，比预想的多，人会很自然地回头去看那几笔，然后觉得其中一两笔“其实情况有点特殊”。特殊情况确实存在，但判断特殊与否的时点在离场后的那一周，不在月末数数的时候。归类的人和数数的人虽然是同一个，他们看到的东西却不一样：归类的时候你只看得见这一笔，数数的时候你看得见总数，而总数会给你一个想把它变小的理由。这本日志全部的价值，建立在它没有被这个理由动过。